互联互通下的87只ETF今天开始交易。面对崭新机遇，基金公司积极应对，在系统、人才、产品、渠道等方面精心准备。

　　多维度备战ETF通

　　作为ETF的提供方，基金公司需要在系统、人才、产品、渠道等方面做好准备。

　　华夏基金相关人士表示，ETF纳入互联互通，公司从项目的可行性论证、落地的业务制度安排、技术系统准备、人才储备、市场调研、销售渠道沟通等方面做了充分准备。

　　“沪深港交易所发布可纳入标的产品之后，我们就从投资交易、风控合规、系统运行等方面开始准备，同时也为未来与境外投资者的沟通交流准备了英文材料。”华泰柏瑞指数投资部总监柳军介绍。

　　广发基金指数投资部负责人罗国庆透露，公司正在多方面合力做好相关准备工作，包括产品投资运作，保障产品稳定运行；对于已纳入的ETF产品，做好投资者教育。同时，积极推动更多有价值的产品纳入互联互通。

　　富国基金量化投资部ETF投资总监王乐乐表示，目前一方面在香港市场针对境外客户进行产品宣传；另一方面是配合券商、交易所进行相关品种的报价交易、登记结算等系统运维与测试，以及相关业务制度、客户协议等的修订。

　　汇添富基金指数与量化投资部总监助理、资深指数基金经理过蓓蓓表示，为保障ETF互联互通平稳上线，公司一直在进行交易和数据报送的测试，相关的技术系统已准备就绪。

　　不少基金公司还专门设置了海外展业部来拓展业务。华宝基金指数研发投资部总经理胡洁表示，公司专门设立了海外展业部，拥有长期与海外投资机构对接经验的销售团队，为ETF互联互通做足全方位准备工作。

　　王乐乐介绍，富国基金专门设立了海外展业相关部门，为迎接ETF互联互通落地做好全方位准备。

　　进行针对性营销

　　“基金公司需要针对海外投资者需求作ETF的针对性营销。”一位基金经理观点道出了基金公司未来业务的重点。

　　柳军直言，ETF通业务的主要挑战在于内地基金公司与境外投资者对对方ETF市场和ETF产品的了解都需要一个过程，未来会在沟通过程中逐渐加深理解，掌握具有针对性的工作方法。

　　“境外投资者对内地市场的ETF，在投资品种偏好方面、交易规则与市场结构方面的认知，可能与内地存在差异。”王乐乐谈及，需要针对性地对海外客户进行投资需求与业务需求的探索，提供相关投资或业务方案，培养内地基金公司的跨境服务能力，拓展海外客户群体与国家化业务。海外客户的投资者教育工作同样需要投入长期时间去培养。对未来指数产品的研发、布局，也能提供了相应的思路与方向。

　　实际上，不少基金公司已经启动了相关投资者教育工作。华夏基金就已多次在ETF主题直播、文章中对相关知识进行介绍、讲解，由ETF基金经理为投资者详细介绍参与投资的注意事项等。

　　广发基金指数投资部负责人罗国庆表示，主要围绕内地ETF交易运作机制、两地ETF运作机制差异、标的指数定位和投资价值等方面做好投教工作。

　　王乐乐表示，投教工作需要加强针对性，对于长线资金客户，重点对国内核心资产、稀缺产业板块相关投资标的的投资价值分析；对于短线客户则更侧重境内市场交易结构、交易规则与机制等方面的梳理。业内人士提醒，目前纳入互联互通的ETF产品以股票型基金为主，波动较大，投资者需要清楚了解产品特性。

　　柳军介绍，纳入互联互通的ETF处在沪深港通的监管框架之中，投资者需要符合沪深两所相关业务规则提出的投资者适当性要求。港股方面纳入的产品数量较少，其跟踪指数与内地跨境ETF有所重合，对于这类产品，投资者应当关注两者在产品要素、交易时间、资金交收、汇率转换等方面的差异。

　　“整体来看，港股通ETF在交易机制、每日额度限制控制、投资者适当性管理、清算交收和风控安排等方面与沪港通现有股票机制基本一致。”王乐乐提醒，但港股通ETF在更换基金管理人、终止上市情形，或者发生清盘业务等方面有特殊安排，与内地证券市场存在一定差异，投资者应当关注可能产生的风险。

　　“此次纳入的ETF以股票型基金为主，仓位高，波动明显，希望投资者了解产品的风险特征，根据自身的风险收益特征逢低分批布局。”国泰基金相关人士也提醒。

　　整体看，业内对ETF通的前景预期较为乐观，有机构预测内地ETF交易量以及境外长线配置比例会逐步提升，或有1500亿-2000亿左右的北向资金配置内地ETF。

（文章来源：中国基金报）