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日均30笔,单笔1.4亿,汽车交通吸金力最强|2022年H1投融资市场分析

2022-07-30 发布于 虎丘便民网
科士达ups电源

文|秦明、焦渤雯、石亚琼

编辑|石亚琼

疫情三年、国际局势动荡,不少人感慨“寒冬再至”、“XX行业创投危机”。

其实,所谓“危机”,危险固然在,机会也很多。一个可能出乎大家意料的事实是,当所有人都觉得今年资本市场很冷时,2022年上半年的一级市场的早期投融资反而很活跃,已经超过去年同期水平。

当有人放大眼前的困难时,一些人已经在拨开创投的迷雾,去寻找阴影背后蕴藏的机会了。2022年上半年国内已经完成种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮的融资交易已经近4000笔。可见,“寒冬”里的早期市场依然活跃。

近期,36氪基于天眼查提供的数据,整理分析了国内上半年投融资市场交易情况。数据不能代表全部,但确实可以在一定程度上反映出创投市场的趋势。

数据背后,既有确定性的趋势,也有意想不到的变化。变化,恰恰是创投市场最大的魅力与机会所在。

以下是我们2022年上半年的投融资市场分析。欢迎对这一话题感兴趣的朋友与我们沟通交流(cdomkt@36kr.com)。数字时氪(公众账号:digital36kr)后台回复“2022年H1投融资数据”,申请查看底表。

国内投融资交易概况

基于我们对天眼查提供的数据整理与研究,我们发现:

2022年上半年国内共计发生5443笔投融资交易,平均每天有近30笔(29.74笔)交易完成,同比增长17.8%;

2022年上半年披露的交易金额超2451.64亿元;平均每笔融资超1.43亿元,同比降幅43.8%;

2022年上半年融资数量同比2021上半年涨幅17.9%,总计融资金额却同比降幅48.6%;

2022年上半年,国内已经完成种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮的融资交易为3996笔,A系列轮融资数量最多,为2374件,占比43.6%;其次为种子天使轮融资,共1668件,占比30.6%,同比涨幅18.5%;

2022年上半年约85.1%的交易事件融资金额不足平均值;

2022年上半年汽车交通行业的融资金额最多,为432.51亿元,占比17.6%;其次为医疗健康领域,占比15.7%;

先进制造、企业服务、医疗健康是2022年上半年的投资热点TOP3,融资数量占比共达56.8%;

2022年1月是上半年创投市场交易和披露最频繁的月份,融资数量达1385件,同比涨幅88.4%,交易金额超536.24亿元;

受疫情影响,5月融资金额与均为最低,融资金额同比去年5月降低了59.3%,融资数量同比增长15.7%;

红杉、深创投、高瓴创投是2022年上半年出手最频繁的机构,至少分别完成(完成或者披露)了75笔、32笔、30笔交易。

一、国内投融资交易情况(一)平均每天有近30笔交易完成,交易笔数同比增加17.8%,披露交易金额同比下降48.6%

根据天眼查提供的整体数据,2022年上半年国内共计发生了5443起投融资交易事件,所披露的融资金额总计达到2451.64亿元人民币;平均每日约有29.74笔交易达成,日均交易金额超13.40亿元人民币。

相比于2021上半年投融资市场交易笔数4617笔,2022年上半年披露的融资交易笔数同比增长17.8%。

相比于2021上半年投融资市场交易金额4768.16亿元,2022年上半年披露的融资金额同比降幅48.6%。

上述两个同比数据对照来看,交易笔数同比增加的主要原因为早期项目投融资数量增加。披露融资金额同比下降的原因主要为中后期投融资的活跃度降低,一定程度上反映出,在市场不确定性高的前提下,投资人手握资金处于观望态度;当然,大额融资交易涉及到大量的差旅、尽调工作,在上半年也受到了疫情因素影响。

关于这几点因素,我们将在下文详细解释。

2022年上半年国内投融资交易情况(36氪制图,数据源于天眼查)

(二)早期投融资市场活跃

2022年上半年,国内已经完成种子轮、天使轮、Pre-A轮、A轮的融资交易为3996笔。

2022年上半年A系列轮融资数量最多,为2374件,占比43.6%;其次为种子天使轮融资,共1668件,占比30.6%,同比涨幅18.5%。

近半年融资交易主要集中在早中期项目中,如种子、天使、A系列轮、B系列轮,总体占到超过85%的比例。

上述这些数据,也在一定程度上解释了,2022年上半年投融资交易数量同比增加、金额同比下降的现象。

早期较为活跃的原因可能包括以下几个方面:第一,2021年-2022年的就业环境因素影响,提供了新的创业者供给,这里不作细讲;第二,近年来项目估值不断提升,二级市场退出的不确定性增加,机构也在向早期转型,挖掘潜在的项目,尤其是一些非“赢家通吃”的赛道表现更加明显;第三,新的投资人入场,包括很多产业基金投资人在2022年上半年入场。

值得一提的是,早中期(种子、天使、A轮、B轮)投资累计融资金额为1180.27亿元,占比48.1%。这也在一定程度上预示了,不久的将来,早期项目在商业、资本、资源、人才市场上都将面临激烈竞争。

2022年上半年投融资交易轮次分布(36氪制图,数据源于天眼查)

(三)上行周期产业、抗周期赛道受资本青睐

从行业分布看,先进制造、企业服务、医疗健康是上半年投资热点TOP3,融资数量分别占比22.1%、20.6%、14.1%。

上行周期产业、抗周期赛道受资本青睐,已经是投资常识。具体来看,汽车交通行业吸金能力最强,为432.51亿元,占比17.6%;其次为医疗健康,占比15.7%。汽车交通、芯片半导体、人工智能、能源双碳依旧属于当下热门赛道。

建筑科技领域共发生156起交易事件,反映出该行业也在通过资本驱动科技渗透与改造。

生活服务领域由餐饮、旅游户外、服装纺织、批发零售、体育健身、宠物等细分赛道组合,其中批发零售与餐饮赛道融资件数较多,分别为73件与70件。

2022年上半年投融资交易行业分布(36氪制图,数据源于天眼查)

从融资金额TOP100企业来看,企业服务、汽车交通、医疗健康、芯片半导体、先进制造项目数量比例处于前列,分别为19、17、12、12、12项,反映了资金的流向主要集中在硬科技、技术驱动型的项目中。

融资金额TOP100公司所在行业分布(36氪制图,数据源于天眼查)

融资金额TOP100企业(36氪制图,数据源于天眼查)

(四)疫情或对投融资交易产生影响

因为今年上半年受疫情的影响,月度的波动也受到关注。

基于数据来看,1月是2022年上半年创投市场交易和披露最频繁的月份,融资交易达1385件,金额超536.24亿元。这主要是因为2022年1月31日为除夕,根据工作习惯,一些交易会赶在春节前夕完成或者披露。

5月受到多地疫情影响,波及范围广,融资金额与投融资交易笔数均为最低,融资金额同比去年5月降低了59.3%,融资笔数同比增加了15.7%。

(五)红杉、深创投、高瓴创投成最活跃TOP3机构,新投资人正在入场

红杉、深创投、高瓴创投是2022年上半年出手最频繁的机构,至少分别完成(完成或者披露)了75笔、32笔、30笔交易。

从投资机构角度看,医疗健康、企业服务领域最为火热。红杉中国上半年共投出约75个项目,超53.3%的项目集中在这两大领域;高瓴创投约59.4%的项目也集中在此处;另外先进制造、人工智能、云计算大数据、芯片半导体是头部机构关注的主要领域。

部分投资机构所投项目分布(36氪制图,数据源于天眼查)

另一个值得关注的现象是,大量产业投资人开始进入市场。这是否会类似2009年大批新机构浮出水平的时期,值得持续关注。

(六)2023年中后期项目投融资难度仍值得关注

虽然2022年上半年投融资市场的活动度高于预期。但多位不同领域的投资人均向36氪表达了对被投项目2023年融资情况的担忧。这一定程度上受今年募资环境的影响。

从实际披露的数据看,2022年1-5月完成的募资金额已经超过去年1-6月的募资金额。根据清科研究的数据,2022年1-5月,市场上共计有1813支基金完成募资,金额为5103.37亿元(具体数据:Q1:新募集基金数量共1374支,金额为4092.70亿元;4月:238支基金发生募集,披露募集金额492.12亿人民币;5月:201支基金发生募集,披露募集金额518.55亿人民币)。2021年上半年的数据则为:1941支可投资于中国大陆的基金,共募得超过4547亿元人民币。

但LP资金向头部基金聚集的马太效应也更加明显。以清科5月的数据为例,5月募集规模排名前十的10只基金合计规模达323.39亿元,占总募集规模的62.4%;其中,仅内蒙古环投新动能基金这一只产品,募资金额就达到100亿元,排名第一。

二、热门行业投融资分析

2022年上半年,先进制造、企业服务、医疗健康行业分别发生1202、1121、768起融资事件;1月融资数量最多,各自分别达311、303、186起,其他5个月的投融资事件较为稳定。

2022年上半年热门行业TOP3投融资事件数量(36氪制图,数据源于天眼查)

从融资金额看,先进制造行业融资量级在亿元以上的事件较多,高达200起,在本行业融资中占比17%;企业服务领域数千万以上的融资事件达到162起,占比15%;医疗健康行业数亿级以上的融资事件有112起,占比14%,数千万级的投融资事件达240起,占比31%。

2022年上半年热门行业TOP3投融资金额分布(36氪制图,数据源于天眼查)

从投融资轮次看,国内先进制造行业偏向早期项目投资,天使轮、A轮的占比均较高,其中A系列轮投融资事件数量最多,共计548起,占本行业总投融资数量的40%。

企业服务行业融资事件中,轮次主要分布在A系列轮,共522起;其次是天使轮系列融资,为413起。

医疗健康领域早中期投资占比较高,其中A系列轮融资事件数量较多,共发生365笔,占上半年该领域投融资数量总数的一半左右;战略融资事件有27起,Pre-IPO有3起。

2022年上半年热门行业TOP3投融资轮次分布(36氪制图,数据源于天眼查)

三、行业公司融资金额TOP5-10

先进制造领域(36氪制图,数据源于天眼查)

企业服务领域(36氪制图,数据源于天眼查)

医疗健康领域(36氪制图,数据源于天眼查)

汽车交通领域(36氪制图,数据源于天眼查)

芯片半导体领域(36氪制图,数据源于天眼查)

人工智能领域(36氪制图,数据源于天眼查)

能源双碳领域(36氪制图,数据源于天眼查)

航空航天领域(36氪制图,数据源于天眼查)

建筑科技领域(36氪制图,数据源于天眼查)

物联网领域(36氪制图,数据源于天眼查)

物流运输领域(36氪制图,数据源于天眼查)

金融领域(36氪制图,数据源于天眼查)

元宇宙领域(36氪制图,数据源于天眼查)

硬件领域(36氪制图,数据源于天眼查)

云计算大数据领域(36氪制图,数据源于天眼查)

生活服务领域(36氪制图,数据源于天眼查)

农业领域(36氪制图,数据源于天眼查)

食品饮料领域(36氪制图,数据源于天眼查)

文娱传媒领域(36氪制图,数据源于天眼查)

(完)

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