极端的气候事件敲响了环境保护的警钟：不只是未来的挑战，更是迫在眉睫的威胁。在实现中国“2030年碳达峰、2060年碳中和”的目标下，绿色低碳已成为各个行业的必然要求和发展趋势。

　　股权投资行业也不例外。在欧美市场，囊括绿色低碳指标的ESG投资已是美元基金的主流方式。尽管在中国，ESG投资的热度刚刚开始，但已有诸多政府引导基金、国资基金等，逐渐意识到ESG的重要性，并逐渐将其纳入投资流程。

　　9月28日，21世纪经济报道、21世纪创投研究院主办了议题为“践行‘碳中和’：股权投资策略与实践”的闭门研讨会。十余位监管机构领导、股权投资GP/LP代表、第三方服务机构及行业企业人士共同带来ESG理念与实践分享。

　　在“投资机构与被投企业的ESG互动”的圆桌对话中，绿动资本创始合伙人、首席运营官张国津表示，绿动资本在ESG投资方面更偏重于环境，准确地说是影响力投资。

　　绿动资本在2016年成立之初就把自己定位为专注绿色影响力投资的机构。和普通意义上的ESG略有不同，影响力投资更强调通过股东的身份去深层次的影响企业。

　　张国津强调，绿动在投资方面，既要财务回报，又要追求环境效益。想要达到这两个目标，离不开体系化的建设。通过多年的摸索，绿动已经初步形成了一套管理制度和流程，“我们从立项开始要对所有标的进行绿色影响力的评估，并尽可能的进行量化。”

　　为此，绿动建立了“绿色技术研究院”，拥有一支自己的技术团队，专门从事投资过程中对绿色技术的评估。另外，建立被投企业模型，从而能够把它对环境的影响和同行业水平进行比较。

　　此外，绿动还非常重视投后赋能。张国津表示，我们投的大多数是早期和成长型的企业，他们需要很多资源与后续融资对接，也需要很多战略方面的梳理和引导。特别是企业在发展过程中，商业理念如何与环境有效结合，这些都需要我们的帮助。

　　绿动资本还注重在ESG生态体系的共建，早在2020年就加入了联合国责任投资原则组织(UN-PRI)和全球影响力投资网络(GIIN)，并且是中国影响力投资网络(CIIN)的创始成员之一。今年4月，绿动资本还通过了英国标准协会(BSI)的官方认证，成为亚洲首家公开宣布通过ISO 14097《温室气体管理和相关活动——包含气候变化相关投资和融资活动评估与报告准则和要求的框架》国际认证的私募股权投资机构。

　　在讨论ESG是否带来企业成本的增加时，张国津认为，这首先要从本质上对ESG有所理解，ESG是要推动经济的可持续发展。从具体的执行来说，ESG是企业的内在的价值，也越来越多的成为企业进行上下游合作以及国际合作的基础。

　　具体到企业管理的成本，也需要辨证地看待这个问题。比如很多企业的竞争力是建立在损耗环境，侵害员工利益基础上的，这可能会导致优秀员工的流失，这些其实也是企业的成本。从竞争合作环境上来讲，现在对于很多国际合作，ESG已经成为合作的基础。

　　所以对于成本我们需要综合去看。“从我们的投资实践上来看，作为GP，如果执行有力，我们是可以把这两件事统一起来的，但是这样的投资要做下去确实很难，也不是所有的机会都能够实现这样的目标。”张国津坦言道。

（文章来源：21世纪经济报道）